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中山日报报业集团·《中山商报》数字报

  A3 2017/12/11  

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  财富周刊-关注  

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热门主题基金业绩跑赢大市  
 
近期QDII基金表现抢眼  

 
 

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  受11月A 股先升后跌的影响,基金的业绩表现也出现了较大的分化。记者上周从诺亚财富最新发布的基金月度分析报告了解到,上月国内指数型、混合型、股票型、债券型等基金板块的整体收益呈现下跌势头。相比之下,受海外市场强势表现的积极影响,QDII基金的收益表现则相对理想。诺亚财富预计,今年底至明年1 月份A 股仍将保持震荡走势,基金间的收益表现将继续分化。
  市场动态
  股市波动基金整体下跌,热门主题基金业绩跑赢大市
  回顾11月份,A 股市场可谓是先甜后苦。期间沪指11月累计下跌2.24%,创出今年以来最大单月跌幅。记者从诺亚财富公布的最新基金月报中了解到,受A 股指数先升后跌的影响,11月国内混合型基金的跌幅达1.83% ,债基下跌0.44% ,表现不及货基;QDII产品当月上涨1.65%,海外市场表现强势股基跌幅2.69%,指数型基金的跌幅达0.87%。
  在所有普通股票型基金中,仅306只获得正收益。诺亚的报告分析认为,由于11月多只股票因解禁而大跌,大盘因此受到影响,上证综指、深证成指跌幅超过3%。这也造成大多数股票型基金的净值下跌。
  另外,在639只指数型基金中,有278 只取得正收益。分析认为,尽管受市场震荡向下影响,但钢铁股票板块表现强势主要是因为冬季限产使得供给端收缩改善了行业供需关系、行业景气度升高让相关主题基金业绩受惠。
  在股混基金业绩分化2041只基金中,仅579只业绩为正。报告指出,11月份股债两市整体偏弱,市场利空超预期,仅个别板块表现较好。譬如,重仓钢铁、金融等板块的博时鑫源、华安动态灵活配置等基金业绩大幅领先。
  在1103只债基中,仅309只取得正收益。报告认为,由于11月央行逆回购投放资金减少,资管新规出台等因素影响市场,债市调整明显,仓位较高的债基业绩较差。
  至于海外市场则同样涨跌互现,其中美股原油QDII领涨。在150只相关基金中,85只取得正收益。不过总的来看,QDII基金板块整体也实现了1.68% 的月涨幅。诺亚财富认为,近期美国税改的推进和财报季的理想收益,美股三大指数均创历史新高;OPEC延长减产预期、原油库存下降等利好消息推升油价,相关主题基金因此受惠。
  年底基金发行压力增大
  除了国内股市整体冲高回落外,临近年底,基金公司备战冲规模保排名或是提升排名压力不小。记者留意到,11月份新成立基金65只,发行规模约916亿份。新基金发行加快,机构定制型为主的债基和绩优基金经理管理的混基均是发行主力。
  不过早前有业内人士指出,从整个行业来看,目前新基金发行的压力不小。如果短期内不将库存产品消化,这会影响基金公司后续产品的申报和发行。公司发行新产品只是为了完善已有的产品体系,基金发行的时间更多取决于产品批文的进度和银行的档期,而且年底发新基金会受银行等渠道紧张影响,基金销量不容易提升。从中长期的角度来看,只有基金业绩有保障,规模才能实现稳步增长。
  市场展望
  A股走势震荡,基金产品收益将继续分化
  据记者观察,进入12月份以来,A 股保持了11月底以来的震荡势头,不少个股的股价跌幅甚至要大于大盘同期走势。早前银河证券中山营业部方面的分析认为,每年11月进入阶段性高位,12 月前后市场都会出现季节性调整。这是在市场缺乏趋势性决定因素的阶段,流动性扰动和市场情绪季节性波动的正常表现。
  另外,近期管理层对高送转监管强化的信号,给A 股市场造成压力,这也是近期解禁股、次新股大幅波动的主因之一。预计未来一段时间,股票市场仍以震荡调整为主。随着年底经济工作会议的落实,经济与政策方向的明确有望给予盈利和估值相匹配的行业再次上涨的动能。
  基于 A 股短期走势的预测,在基金等权益类产品方面,诺亚财富中山分公司方面认为基金净值短期波动、收益分化将客观存在,但中期走势依旧相对乐观,建议投资者均衡配置,可适度偏重蓝筹类产品。 至于QDII类产品则受外围市场加息、美国税改前景的潜在利好影响,预计年内走势相对稳定。■相关链接:
  作为国内规模最大的高净值人群财富管理机构之一,诺亚财富成立于2005年,于2010年在美国纽交所上市,其主要业务集中在高净值人群财富管理和资产管理板块。作为该机构近年新投入的业务,互联网金融服务业务包括在线理财平台以及小额贷款,支付处理等在线服务,旗下产品包括互联网私人银行财富派,诺亚金通支付等。
 
 

来源:中山商报 作者:记者梁展宏 字数:1859

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